#39 Comment l'argent est-il créé?
La création monétaire désigne le processus par lequel de l'argent frais est mis en circulation. Cela se fait de deux manières: d'une part, la Banque nationale suisse (BNS) crée de l'argent grâce à son monopole sur les billets de banque, d'autre part, les banques commerciales génèrent de la nouvelle monnaie – «quasiment à partir de rien» – en accordant des crédits.
Examinons comment la BNS et les banques commerciales peuvent créer de la monnaie et en quoi ces formes de monnaie différente.
La création de monnaie par la banque centrale
Les banques nationales ou les banques centrales créent ce que l'on appelle la monnaie de banque centrale. Celle-ci est créée exclusivement par les banques centrales et comprend deux composantes: les billets qui sont en circulation et les avoirs à vue des banques commerciales auprès de la banque centrale.
Les avoirs de la banque centrale sont créés par exemple lorsque:
- la BNS achète des titres ou de l'or à une banque commerciale,
- ou lorsqu'elle accorde un crédit à la banque.
En contrepartie, le montant du crédit est crédité en tant qu'avoir à vue de la banque commerciale auprès de la BNS, ce qui crée de la nouvelle monnaie de banque centrale. Les banques commerciales doivent toutefois déposer des garanties pour le crédit et payer des intérêts à la banque centrale. Puisque le crédit est intégralement remboursé, la monnaie de banque centrale précédemment créée disparaît à nouveau. Elle est pour ainsi dire «détruite».
L'objectif de la monnaie de banque centrale
Mais pourquoi les banques commerciales ont-elles besoin des avoirs de la banque centrale?
- Réserves minimales: des dispositions légales obligent les banques à détenir une réserve minimale sur leur compte en banque centrale. En Suisse, ces réserves minimales s'élèvent actuellement à 4% des avoirs de la clientèle. La BNS peut adapter ce taux afin d'influencer le niveau des prix.
- Approvisionnement en espèces: Pour répondre à la demande d'espèces, les banques commerciales ont besoin d'avoirs en banque centrale, à partir desquels elles peuvent retirer des espèces.
- Opérations de paiement: les avoirs en banque centrale jouent un rôle décisif dans les transferts entre banques (donc dans les opérations de paiement). Si, par exemple, Monsieur Müller de la banque A transfère de l'argent à Madame Koller de la banque B, le montant correspondant est transféré à la banque centrale du compte de la banque A vers le compte de la banque B.
Les banques commerciales et la monnaie scripturale
Outre la monnaie de la banque centrale, il existe ce que l'on appelle la monnaie scripturale. Contrairement à la monnaie de la banque centrale, la monnaie scripturale désigne les dépôts à vue des clients des banques – par exemple le solde d'un compte de salaire ou d'épargne. Bien que la monnaie scripturale n'ait pas cours légal, elle constitue un droit sur la monnaie de la banque centrale. Les clients des banques peuvent convertir leurs dépôts à vue en espèces ou effectuer des virements qui sont réglés avec des avoirs de la banque centrale.
Création de monnaie scripturale
La monnaie scripturale est créée lorsqu'une banque commerciale octroie des crédits, par exemple sous forme d'hypothèques. Lorsqu'une banque accorde un crédit, le montant correspondant est crédité sur le compte de l'emprunteur. Dans le bilan de la banque, cela augmente à la fois l'actif (crédits) et le passif (dépôts des clients).
Dans la pratique, l'emprunteur dépensera souvent le montant directement, par exemple pour l'achat d'une maison. De ce fait, le solde de son compte diminue, tandis que le solde du bénéficiaire auprès de sa banque augmente. La banque du bénéficiaire peut à son tour accorder un nouveau crédit d'un montant égal au dépôt moins la réserve minimale que la banque doit déposer auprès de la banque centrale.
Ce processus peut se poursuivre à l'infini et conduit à une création monétaire multiple.
Les risques et les avantages de la monnaie scripturale
Pour l'utilisateur final, l'argent et la monnaie scripturale sont pratiquement la même chose. Mais il existe des différences importantes.
Outre le risque d'inflation, la monnaie scripturale est soumise à un risque de crédit: si une banque fait faillite, il se peut que le client ne puisse pas faire valoir son droit à la monnaie de la banque centrale ou seulement jusqu'au montant maximal de la garantie des dépôts. En Suisse, ce montant est généralement de 100'000 francs par client.
Cette situation est toutefois contrebalancée par des avantages: L'argent scriptural permet un trafic des paiements efficace et génère des intérêts en temps normal. De plus, elle est très pratique. Imaginez que pour une commande en ligne, vous deviez d'abord envoyer de l'argent par la poste avant de recevoir la marchandise.
Le processus de création monétaire n'est pas facile à comprendre. Étiez-vous au courant de la manière dont les banques créent de l'argent? Et quelles questions vous sont peut-être restées en suspens? Envoyez-moi un e-mail.
A propos de l'auteur

Fondateur et CEO de True Wealth. Après avoir obtenu son diplôme de physicien à l'École polytechnique fédérale (EPFZ), Felix a d'abord passé plusieurs années dans l'industrie suisse, puis quatre ans dans une grande compagnie de réassurance, dans la gestion de portefeuille et la modélisation des risques.

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