#59 Pilier 3a pour l'acquisition d'un logement: retrait anticipé ou mise en gage?

Lors de l'achat d'un logement, au moins un cinquième du prix d'achat doit être apporté sous forme de fonds propres; un maximum de 80 pour cent peut être financé par une hypothèque. Les banques exigent qu'au moins la moitié des 20 pour cent provienne de fonds propres dits «durs». Il s'agit par exemple des avoirs en compte ou des fonds prélevés sur le pilier 3a.

Pour le reste des fonds propres, il est possible d'utiliser entre autres des fonds provenant de la caisse de pension (CP). Une option moins connue, mais tout à fait pertinente, consiste à laisser le patrimoine du pilier 3a investi et à le mettre en gage à la place.

Mise en gage du pilier 3a: fonctionnement et avantages

En cas de mise en gage, votre avoir du pilier 3a reste investi dans des titres. Vous continuez ainsi à bénéficier du potentiel de rendement des marchés des capitaux et de l'effet des intérêts composés. Comme aucun versement n'est effectué, aucun impôt sur les prestations en capital n'est dû au moment de la mise en gage. Il convient toutefois de noter que ce n'est que partie remise: l'imposition aura lieu ultérieurement, lors du versement ordinaire.

Inconvénients possibles du nantissement

Aussi attrayant que puisse paraître le nantissement à première vue, il présente également des inconvénients. Comme les fonds propres effectivement apportés sont moins importants, l'hypothèque est plus élevée qu'en cas de versement anticipé. Un recours accru à des capitaux externes entraîne à son tour une augmentation des intérêts hypothécaires. Vous devez donc vous assurer que vous serez en mesure de supporter les obligations courantes en matière d'intérêts et d'amortissement, même en cas de hausse des taux d'intérêt.

En revanche, il existe des avantages fiscaux: une hypothèque plus élevée réduit la fortune imposable et vous pouvez déduire les intérêts débiteurs plus élevés de votre revenu imposable. Du moins tant que la valeur locative existe encore.

Un autre aspect concerne le nantissement de la fortune mise en gage. Toutes les banques ne calculent pas la valeur marchande totale d'un portefeuille d'actions. Si vous disposez par exemple de 200'000 francs dans votre dépôt du pilier 3a, il se peut que la banque n'accepte qu'une valeur calculée d'environ 100'000 francs comme garantie. Cette évaluation prudente sert toutefois également à vous protéger, car elle réduit le risque d'une obligation d'effectuer des versements supplémentaires en cas de fortes fluctuations du marché.

Il est également important de noter que même si le nantissement peut sembler subjectivement moins risqué qu'un versement anticipé, le risque demeure. Si vous n'êtes plus en mesure de remplir vos obligations financières, la banque est en droit de réaliser également le portefeuille du pilier 3a mis en gage.

Versement anticipé ou nantissement: une décision individuelle

Le choix entre le retrait anticipé et la mise en gage du pilier 3a dépend en fin de compte de votre situation financière personnelle, de votre propension au risque et de considérations fiscales. Il n'existe pas de recommandation générale.

Chez True Wealth, nous permettons à nos clients de procéder à un retrait anticipé ou à une mise en gage des fonds du pilier 3a dans le cadre des possibilités légales. La décision vous appartient toujours.

La question de la liquidation ou de la mise en gage vous concerne-t-elle actuellement? Nous vous proposons volontiers un entretien sans engagement de 30 minutes avec l'un de nos planificateurs financiers. Si vous êtes intéressé, n'hésitez pas à nous contacter par e-mail.