#62 Que se passe-t-il lorsqu'un ETF disparaît?

Un fonds qui affiche une mauvaise performance ou dont le thème n'est plus d'actualité cesse de croître et peut même perdre du capital en raison de sorties de fonds. Cela peut concerner aussi bien les fonds de placement classiques que les ETF. Si le volume du fonds est trop faible pour assurer sa rentabilité, celui-ci est liquidé. Jusqu'à la liquidation officielle, vous pouvez continuer à vendre vos parts d'ETF en bourse. Dans le cas des fonds classiques, on parle d'ordre de rachat. Ce n'est qu'à la date de liquidation que la négociation est suspendue.

Comment fonctionne la liquidation d'un fonds?

Le jour de la liquidation, la société de fonds calcule la valeur nette d'inventaire finale, c'est-à-dire le produit de la vente de tous les titres détenus par le fonds. Si vous n'avez pas vendu vos parts avant cette date, vous recevrez votre part du produit quelques jours ou semaines plus tard, déduction faite des frais de vente et de gestion. L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA supervise l'ensemble du processus afin que tout se déroule dans l'intérêt des investisseurs. Le produit est transféré sur votre compte bancaire. Vous êtes ensuite responsable de trouver une nouvelle opportunité d'investissement, sinon vous ne serez plus investi.

Parfois, un fonds n'est pas fermé, mais fusionné avec un fonds similaire. L'avantage est que vous restez investi. L'inconvénient est toutefois que vous devez vérifier si le nouveau fonds correspond toujours à votre stratégie d'investissement.

Prudence avec les thèmes à la mode

Les investisseurs inexpérimentés, en particulier, se laissent souvent guider par les tendances à court terme. Les fonds qui surfent sur un thème à la mode attirent rapidement des capitaux, mais peuvent disparaître tout aussi rapidement du marché. Le battage médiatique autour de la légalisation du cannabis en est un exemple. En 2024, plusieurs fonds portant les symboles THCX ou POTX ont été liquidés. Au cours de leur brève existence d'environ trois ans, les investisseurs ont parfois perdu près de la moitié de leur investissement. Le cannabis n'est toutefois qu'un thème à la mode parmi tant d'autres. Rien qu'aux États-Unis, 169 ETF ont été liquidés en 2024, la plupart après moins de cinq ans d'existence.

Ce à quoi nous prêtons attention lors de la sélection des ETF

Chez True Wealth, nous utilisons des ETF passifs qui ont généralement fait leurs preuves sur le marché depuis plusieurs années. La valeur d'un fonds est également importante. Si un fonds gère moins de 100 millions de francs, le risque de liquidation est accru. Bien sûr, la valeur n'est qu'un facteur parmi d'autres que nous prenons en compte dans notre sélection. Nous utilisons également des ETF aussi peu coûteux et liquides que possible. Ceux-ci sont généralement plus compétitifs et donc moins susceptibles d'être liquidés. Mais cela n'est pas exclu. Si cela se produit, nous nous chargeons, en tant que gestionnaires de fortune, de trouver le meilleur remplacement possible.

Avez-vous déjà vu un fonds de votre dépôt être liquidé? N'hésitez pas à m'envoyer un e-mail pour me faire part de votre expérience.