#51 Que sont les options et comment fonctionnent-elles?

Les options sont similaires à des bons d'achat. Elles confèrent au propriétaire le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent, généralement une action, à un prix déterminé et dans un délai donné. Cependant, il ne s'agit pas d'une obligation. Il est également possible de laisser l'option expirer, c'est-à-dire de ne pas l'exercer. Chaque option a une date d'expiration.

Il existe deux types d'options:

• Options d'achat (call option): elles donnent à l'acheteur le droit d'acheter une action.
• Options de vente (put option): ce sont des bons permettant de vendre une action.

Comment fonctionnent les options d'achat?

Si vous pensez que le cours d'une action va augmenter, vous pouvez acheter une option d'achat pour 5 francs suisses. Le prix de l'option est également appelé prime. Chaque option a un prix d'exercice, appelé prix d'exercice. S'il est de 100 francs, l'action peut être achetée à ce prix. Si le cours de l'action atteint 120 francs, vous réalisez un bénéfice de 20 francs, déduction faite de la prime déjà versée de 5 francs. Si le cours passe en dessous de 100 francs, l'option expire et vous perdez uniquement la prime déjà versée de 5 francs.

Comment fonctionnent les options de vente?

Les investisseurs qui souhaitent protéger leurs placements contre les pertes peuvent acheter des options de vente. L'utilisation d'une option de vente permet de vendre une action à un prix prédéfini, quelle que soit la baisse du cours de l'action.

Considérons cela dans le cas d'une baisse des cours: vous possédez une action d'une société suisse. Son cours actuel est de 200 francs.

Afin de vous prémunir contre d'éventuelles pertes, vous achetez une option de vente avec un prix d'exercice de 150 francs pour un prix de 3 francs. Si le cours tombe à 100, vous pouvez vendre votre action au prix prédéfini de 150 francs. La perte maximale est ainsi limitée à 50 francs, auxquels s'ajoutent les 3 francs pour l'option. Sans cette couverture d'assurance, la perte aurait été de 100 francs.

À qui s'adressent les options?

Les options sont principalement utilisées par des professionnels, souvent des investisseurs institutionnels. Les investisseurs privés ont également la possibilité de négocier des options. Cependant, ils doivent savoir ce qu'ils font, car les options sont très spéculatives. Elles sont soumises à des fluctuations plus importantes que la valeur sous-jacente, c'est-à-dire l'action.

Avez-vous besoin d'options dans votre portefeuille?

Les options peuvent être utilisées de manière ponctuelle pour des spéculations à court terme. L'avantage réside dans le fait qu'un faible investissement permet d'obtenir un effet important. C'est pourquoi les options sont qualifiées de produits à effet de levier. Cependant, il est très difficile de trouver le bon moment pour acheter et vendre. L'art du timing s'avère si exigeant que même les experts chevronnés se trompent régulièrement.

En résumé, on peut dire qu'un investisseur orienté vers le long terme n'a pas besoin d'options. Chez True Wealth, nous n'utilisons aucun produit à effet de levier. Nous ne croyons pas au market timing, mais utilisons des stratégies d'investissement diversifiées pour assurer le succès à long terme.

Avez-vous déjà expérimenté les options? Comment les avez-vous utilisées exactement? Veuillez m'envoyer un e-mail avec vos commentaires.