Sécurité: Comment nous protégeons votre fortune

Puis-je réellement confier mon argent à une entreprise qui propose des services de gestion de fortune sans guichet bancaire depuis 2014? N'est-ce pas plus sûr de passer par une banque? Si vous vous posez ces questions, il est important de comprendre comment nous gérons votre patrimoine et où sont conservés votre argent et vos titres. En réalité, ils ne sont pas conservés chez nous, mais auprès d'une banque dépositaire.

Votre fortune est déposée auprès d'une banque suisse

En Suisse, seules les banques (et les maisons de titres) gèrent des comptes pour les espèces et les dépôts de titres. Lorsque vous nous confiez votre fortune à gérer, votre argent n'est pas déposé chez nous: nous ouvrons un compte pour vous et votre fortune auprès d'une banque. On appelle cela une banque dépositaire.

Nous avons accès à votre compte auprès de la banque dépositaire, mais de manière limitée. Nous pouvons acheter et vendre des titres sur votre compte. Pour cela, vous nous donnez une procuration, car c'est l'essence même de notre mandat. Nous sommes également autorisés à prélever nos frais de gestion de fortune sur votre compte de dépôt.

Au-delà de cela, les retraits ne peuvent être effectués que sur un compte vérifié et libellé à votre nom. C'était traditionnellement le cas chez les gestionnaires de fortune classiques, et il en va de même pour une entreprise Fintech comme la nôtre.

Pour se faciliter la tâche, la plupart des gestionnaires de fortune numériques travaillent avec une seule banque dépositaire. Chez True Wealth, vous avez même le choix entre deux banques différentes. Nous collaborons avec la Banque cantonale de Bâle-Campagne (BLKB) et Saxo Bank (Suisse) SA.

Lors de l'ouverture d'un nouveau compte de gestion de fortune, vous décidez vous-même laquelle de ces deux banques sera votre banque dépositaire. Dans tous les cas, lorsque vous ouvrez votre compte utilisateur, nous créons pour vous un compte à votre nom auprès de la banque dépositaire.

Votre argent et vos titres y sont conservés en votre nom. Même dans le cas improbable où nous cesserions un jour d'exister, vous pouvez continuer à disposer de votre patrimoine. Par exemple, en conservant votre compte tel quel. Ou en retirant vos espèces et en vendant vos titres ou en les transférant sur un autre compte.

Une question demeure: votre patrimoine est-il en sécurité auprès de nos banques dépositaires?

Protection des déposants ou garantie d'État

En comparaison internationale, les banques suisses sont considérées comme relativement sûres. Il est néanmoins utile de savoir à quoi vous attendre dans le pire des cas, si votre banque venait à faire faillite.

Votre argent liquide, que les juristes appellent «les avoirs à vue déposés», est protégé dans les banques suisses. C'est la protection des déposants qui en veille au grain. Elle s'applique à tous les comptes auprès des banques suisses. Les avoirs sont ainsi garantis jusqu'à concurrence de 100'000 francs.

Pour cela, les banques se sont engagées à garantir conjointement les avoirs de leurs clients si l'une d'entre elles venait à faire faillite. Cette garantie est assurée par l'association esisuisse, mais il n'existe pas de fonds de garantie.

Certaines banques offrent même une sécurité supplémentaire. Les banques cantonales, en particulier, bénéficient souvent d'une garantie d'État accordée par le canton. Celle-ci n'est pas limitée en montant. Le canton de Bâle-Campagne se porte donc garant des engagements de notre banque dépositaire BLKB.

True Wealth est réglementée par la FINMA

True Wealth AG dispose également d'une autorisation de la FINMA pour la gestion d'actifs de prévoyance et est soumise à la surveillance directe de la FINMA. L'autorisation couvre à la fois la gestion d'actifs de prévoyance (tels que le pilier 3a) et la gestion d'actifs libres. Contrairement aux gestionnaires de fortune qui gèrent exclusivement des actifs libres, True Wealth est non seulement agréée par la FINMA, mais également supervisée par celle-ci.

Les avoirs du pilier 3a sont déposés, comme le prévoit la loi, auprès d'une fondation de prévoyance (dans notre cas, la fondation de prévoyance 3a Digital). La Basellandschaftliche Kantonalbank étant le dépositaire, la garantie illimitée de l'État s'applique également ici aux fonds du pilier 3a en cas de faillite de la banque. Ceci est important, car le troisième pilier ne prévoit pas de protection des déposants.

Les liquidités ne représentent qu'une petite partie

La protection des déposants et la garantie de l'État servent toutes deux à protéger les liquidités. Cependant, les liquidités sur votre compte ne représentent qu'une petite partie de votre portefeuille. Lorsque nous travaillons pour vous afin d'obtenir un bon rendement, nous misons sur des titres, plus précisément sur des fonds négociés en bourse (ETF) et, dans le pilier 3a, également sur des fonds indiciels.

Les titres ne sont pas des dépôts

Les fonds ne sont pas des dépôts auprès de la banque. Ils n'apparaissent jamais dans le bilan de la banque. La banque ne fait que conserver les parts de fonds pour vous. Même si cela se fait aujourd'hui de manière numérique, on peut imaginer cela de manière simplifiée comme si vous aviez votre propre coffre-fort à la banque. Vos parts se trouvent dans ce coffre. Si la banque venait à faire faillite, le contenu du coffre-fort vous appartiendrait toujours. Aucun créancier de la banque n'est autorisé à entrer dans la salle des coffres et à s'y servir.

Toutefois, selon le contrat de dépôt, une banque peut prêter des parts provenant de votre coffre-fort. C'est ce qu'on appelle le «securities lending». Il s'agit d'une pratique courante, en particulier dans les banques d'investissement. Elle est principalement utilisée pour parier sur la baisse des cours, ce qu'on appelle la «vente à découvert». Quiconque souhaite vendre une action ou un ETF qu'il ne possède pas doit d'abord emprunter ce titre.

Si le vendeur à découvert se trouve en difficulté et ne peut restituer le titre emprunté, celui-ci est perdu pour le propriétaire. Il est donc important de savoir que nous avons exclu le prêt de titres tant à la BLKB qu'à la Saxo Bank (Suisse). Aucun prêt de titres n'a lieu ici. Vos parts dans l'ETF restent vos parts et ne sont pas prêtées.

Les ETF sont des fonds spéciaux

Reste à déterminer le fournisseur des ETF. Dans les portefeuilles de nos clients, nous misons sur les fonds des grands fournisseurs tels que UBS, iShares (BlackRock), Vanguard et HSBC. La taille des fournisseurs garantit déjà une certaine sécurité. Mais le plus important concernant les ETF est qu'il s'agit de fonds spéciaux.

Par exemple, un ETF sur l'indice suisse SMI achète des actions des vingt entreprises qui composent l'indice. Dans les proportions où elles sont représentées dans l'indice. Ces actions ne sont pas achetées par le fournisseur de l'ETF, par exemple UBS. C'est l'ETF lui-même qui les achète, et elles sont la propriété de l'ETF, et non d'UBS.

Le prêt de titres peut également avoir lieu au sein des fonds. Les revenus générés par le prêt contribuent à maintenir les frais à un niveau bas. Nous utilisons donc une combinaison d'ETF avec et sans prêt de titres.

Pour les portefeuilles de nos clients, nous utilisons systématiquement des ETF qui achètent et conservent effectivement les actions ou les obligations. On appelle ces ETF «à réplication physique», car ils reproduisent l'indice à partir de ses composants. Nous faisons actuellement une exception uniquement pour les matières premières (sinon, le fonds devrait louer des pétroliers et des silos à blé): nous utilisons ici un ETF à réplication synthétique. Il reproduit la performance des matières premières via des dérivés et conserve la majeure partie des actifs du fonds en garantie dans des placements monétaires.

La protection n'est qu'un aspect de la question

Nous mettons tout en œuvre pour protéger au mieux votre patrimoine. Cela ne comprend pas seulement la séparation structurelle entre le gestionnaire de fortune et la banque dépositaire. Nous investissons également en permanence dans notre infrastructure technique, faisons régulièrement réaliser des tests de pénétration par des externes, mettons en œuvre une authentification à deux facteurs et formons régulièrement nos collaborateurs. Les paiements ne sont possibles que sur un compte bancaire vérifié et libellé à votre nom.

La protection des déposants ou la garantie d'État sécurisent les liquidités. Des fonds spéciaux et une renonciation quasi totale au prêt de titres garantissent la sécurité des titres. La surveillance directe par la FINMA offre une protection supplémentaire aux investisseurs.

La sécurité totale et absolue n'existe pas: pour obtenir un rendement, il faut prendre des risques. Grâce à la diversification et au rééquilibrage, nous pouvons contribuer à atténuer les fluctuations et à obtenir le rendement le plus élevé possible. Nous le faisons à des frais qui n'affectent pas votre rendement.

Cependant, nous ne pouvons pas changer le fait que le marché fluctue.