Sécurité: Comment nous protégeons votre fortune

Puis-je vraiment investir mon argent dans une start-up? N'est-il pas plus en sécurité dans une banque? Si vous vous posez cette question, il est bon de savoir comment nous gérons vos avoirs. Et où exactement votre argent et vos titres sont conservés: Pas chez nous, mais auprès d'une banque de dépôt.

Votre fortune est déposée auprès d'une banque suisse

En Suisse, seules les banques (et les négociants en titres) tiennent des comptes pour les espèces et les dépôts de titres. Si vous nous confiez la gestion de votre fortune, votre argent n'est pas chez nous – nous ouvrons un compte pour vous et vos biens auprès d'une banque. Une telle banque est appelée banque de dépôt.

Nous avons accès à votre compte auprès de la banque de dépôt. Mais seulement de manière limitée. Nous pouvons acheter et vendre des titres sur votre compte. Pour cela, vous nous donnez une procuration, ceci étant le cœur de notre mandat. En plus de cela, nous pouvons débiter nos frais de gestion de fortune de votre compte de dépôt.

En outre, vous êtes le seul à pouvoir effectuer des retraits. Il en était ainsi pour les gestionnaires de fortune classiques – et il en va de même aujourd'hui pour une start-up fintech comme la nôtre.

Pour se simplifier la vie, la plupart des gestionnaires de fortune numériques travaillent avec une seule banque dépositaire. Chez True Wealth, vous avez même le choix entre deux banques différentes. Nous travaillons avec la Banque Cantonale de Bâle-Campagne (BLKB) et Saxo Bank (Suisse) AG.

Lors de l'ouverture d'un nouveau compte de gestion de fortune, vous décidez vous-même laquelle des deux deviendra votre banque dépositaire. Vous pouvez également modifier cette décision ultérieurement. Dans tous les cas, la règle est la suivante: En ouvrant votre compte d'utilisateur, nous créons pour vous un compte à votre nom auprès de la banque dépositaire.

Votre argent et vos titres y sont déposés en votre nom. Même dans le cas improbable où nous cesserions nos opérations, vous pouvez continuer à y disposer de vos avoirs. Par exemple, en continuant à gérer votre compte sur place. Ou en retirant l'argent liquide et en vendant les titres ou en les transférant sur un autre compte.

Reste la question suivante: Dans quelle mesure votre fortune est-elle en sécurité auprès de nos banques de dépôt?

Protection des déposants ou garantie de l'État

En comparaison internationale, les banques suisses sont considérées comme plus sûres que la moyenne. Il est néanmoins bon de savoir à quoi vous devez vous attendre dans le pire des cas – si votre banque venait à faire faillite.

Votre argent liquide – ce que les juristes appellent les avoirs à vue – est protégé dans les banques suisses. La protection des déposants y veille. Elle s'applique à tous les comptes ouverts auprès de banques suisses. Les avoirs sont ainsi protégés jusqu'à un montant de 100'000 francs.

Pour cela, les banques se sont engagées à garantir ensemble les avoirs de leurs clients au cas où l'une d'entre elles ferait faillite. C'est l'association Esisuisse qui s'en porte garante. Il n'existe cependant pas de fonds de garantie.

Certaines banques offrent même encore plus de sécurité. Les banques cantonales, en particulier, bénéficient souvent d'une garantie d'État de la part du canton. Celle-ci n'est pas limitée dans son montant. C'est donc le canton de Bâle-Campagne qui répond des avoirs auprès de notre banque de dépôt BLKB.

Le cash n'est qu'une petite partie

Qu'il s'agisse de la protection des déposants ou de la garantie de l'État, les deux méthodes servent à protéger les avoirs à vue (un autre mot pour le cash). Les liquidités sur votre compte ne représentent toutefois qu'une petite partie de votre portefeuille. En effet, dans le contexte actuel, vous ne touchez presque aucun intérêt sur les dépôts à vue. Lorsque nous oeuvrons pour vous à un bon rendement, nous misons sur des titres – plus précisément sur des Exchange Traded Funds (ETF).

Les titres ne sont pas des dépôts

Les fonds ne sont pas des dépôts auprès de la banque. Ils n'apparaissent jamais dans le bilan de la banque. La banque ne conserve les parts de fonds que pour vous. Même si cela se fait aujourd'hui de manière numérique, on peut se représenter cela de manière simplifiée comme si vous aviez votre propre coffre-fort à la banque. C'est dans ce compartiment que se trouvent vos parts. Si la banque fait faillite, le contenu du coffre vous appartient toujours. Aucun créancier de la banque ne peut accéder au coffre et s'y servir.

Selon le contrat de dépôt, une banque peut toutefois prêter des parts de votre compartiment. C'est ce qu'on appelle le prêt de titres. C'est une pratique courante, surtout dans les banques d'investissement. Elle est surtout utilisée pour parier sur la baisse des cours, ce que l'on appelle le short selling. Celui qui veut vendre une action ou un ETF qu'il ne possède pas doit d'abord emprunter ce titre.

Si le vendeur à découvert se trouve dans une situation difficile et ne peut pas restituer le titre emprunté, celui-ci est perdu pour le propriétaire. Il est donc bon de savoir que nous avons exclu le prêt de titres tant à la BLKB qu'à la Saxo Bank (Suisse). Vos parts d'ETF restent vos parts et ne sont pas prêtées.

Les ETF sont des actifs spéciaux

Reste la question du fournisseur de l'ETF. Dans les portefeuilles de nos clients, nous misons sur les fonds de grands fournisseurs comme UBS, Ishares (BlackRock), Vanguard et SPDR (State Street). La taille de ces fournisseurs assure déjà une certaine sécurité. Mais le plus important avec les ETF, c'est qu'ils sont des actifs spéciaux.

Par exemple, un ETF sur l'indice suisse SMI achète des actions de toutes les vingt entreprises qui composent l'indice. Dans les proportions auxquelles celles-ci sont incluses dans l'indice. Ces actions ne sont pas achetées par le fournisseur de l'ETF, par exemple l'UBS. C'est l'ETF lui-même qui les achète et elles sont la propriété de l'ETF, pas de l'UBS.

Le prêt de titres peut également avoir lieu au sein des fonds. Les revenus générés par le prêt aident à maintenir les frais à un niveau bas. C’est pour cette raison que nous utilisons un mélange d'ETF avec et sans prêt de titres.

Pour les portefeuilles de nos clients, nous utilisons principalement des ETF qui achètent et conservent effectivement les actions ou les obligations. Ces ETF sont dits à réplication physique, car ils reproduisent l'indice à partir de ses composants. Il n'y a que pour les matières premières que nous faisons actuellement une exception (sans quoi l'ETF devrait louer des pétroliers et des silos à blé): Nous utilisons ici un ETF avec réplication synthétique. Il reproduit la performance des matières premières par le biais de produits dérivés et conserve la majeure partie des avoirs du fonds en garantie dans des placements sur le marché monétaire.

La protection n'est qu'un côté de la médaille

Nous mettons tout en œuvre pour que votre fortune soit protégée au mieux. La protection des déposants ou la garantie de l'État protègent les liquidités. Des fonds spéciaux et un renoncement important au prêt de titres assurent la sécurité des titres.

La sécurité totale et absolue n'existe pas: Pour obtenir un rendement, il faut prendre des risques. Grâce à la diversification et au rééquilibrage, nous pouvons vous aider à atténuer les fluctuations et à obtenir un rendement aussi élevé que possible. Nous le faisons à des frais qui n'affectent pas votre rendement.

Mais ce que nous ne pouvons pas changer, ce sont les fluctuations du marché.

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