Les pièges de l'investissement

Confiance excessive

La confiance est une bonne chose. Mais nous sommes souvent dépassés par la nature accidentelle des mouvements du marché. Si nous achetons des actions Nestlé aujourd'hui et le prix de l'action augmente, nous sommes prompts à nous en féliciter. Mais s'il chute, nous l'attribuons à toutes sortes d'autres facteurs. Il en va de même pour les autres classes d'actifs. En fin de compte, les marchés financiers développés sont très efficaces, c'est-à-dire que les informations disponibles sont déjà prises en compte dans le marché. C'est pour cela que même les professionnels ont du mal à prévoir les prix. Un portefeuille doit refléter vos propres convictions et les attentes du marché. Mais l'important est de veiller à ce qu'il reste toujours diversifié, c'est-à-dire qu'il ne doit pas se concentrer sur des classes d'actifs individuelles (ou pire encore: des actions individuelles).

L'instinct est souvent un mauvais conseiller financier

L'intuition, c'est bien. Mais lorsqu'il s'agit d'investir de l'argent, les craintes et les espoirs peuvent souvent nous égarer. Les marchés financiers sont imprévisibles et volatils, c'est leur nature. Ils alternent sans cesse entre hausses et baisses. Les gains peuvent rapidement conduire à l'euphorie, les pertes alimentent les craintes. Les deux sont dangereux. Les personnes qui sont guidées par la peur dans un marché en baisse réduiront invariablement la répartition des actifs. Bien que cela réduise le risque de nouvelles pertes, cela réduit également la possibilité de participer à la reprise du marché. Cette façon de faire nuit à la rentabilité des investissements sur le long terme. À l'inverse, lorsque les marchés se redressent, les investisseurs ont tendance à augmenter leurs investissements. Une bonne idée si la tendance dure. Une mauvaise idée si le marché recommence à baisser. C'est pourquoi votre portefeuille doit correspondre à votre appétit et à votre tolérance au risque. Ceci pour vous assurer que votre portefeuille ait suffisamment de temps pour se rétablir durant les phases difficiles du marché.

Pour en savoir plus

Daniel Kahneman, Thinking, Fast and Slow, 2011 (disponible chez amazon, orellfüssli.ch, itunes).

Daniel Kahneman et Amos Tversky sont devenus célèbres pour leurs recherches sur les biais cognitifs qui les ont finalement conduits à l'économie comportementale. Après la mort de Tversky, Kahneman a reçu le prix Nobel de sciences économiques en 2002.

Notre recommandation

Bien que chez True Wealth nous déduisions les frais de transaction de nos frais de gestion des avoirs, nous vous recommandons de ne pas changer votre combinaison d'investissements trop fréquemment car l'écart de prix diminuera un peu votre rendement chaque fois que vous changerez votre portefeuille. Revoyez votre profil de risque au moins une fois par an, ou à chaque fois que votre situation financière change. Pour ce faire, connectez-vous sous votre nom d'utilisateur et ajustez votre profil de risque.