Couverture du risque de change

La couverture de change (également appelée «currency hedging» ou «FX hedging») protège les placements en devises étrangères contre les pertes de change, mais empêche également de réaliser d'éventuels gains de change.

La couverture compense la différence de taux d’intérêt entre les deux devises. Exemple : taux d’intérêt en USD de 3,5 pour cent, taux d’intérêt en CHF de 0 pour cent → La couverture du dollar américain par rapport au franc suisse est relativement coûteuse. Le coût de la couverture correspond en effet à la différence de taux d’intérêt de 3,5 pour cent par an.

L’effet sur l’investissement est le suivant : vous obtenez pratiquement le rendement de l’investissement en monnaie locale (par exemple, le S&P 500 en CHF). L’effet de change est ainsi largement éliminé, de sorte que le rendement global fluctue moins du point de vue de l’investisseur. En d’autres termes, la couverture de change échange le risque de change contre des coûts liés à la différence de taux d’intérêt.

Dans le cadre de la définition du profil de risque, une couverture partielle du risque de change peut permettre aux investisseurs de prendre davantage de risques ailleurs, par exemple en augmentant la part des actions dans leur portefeuille.

Dans ce podcast vidéo, le CEO Felix Niederer explique comment True Wealth utilise la couverture du risque de change et en quoi cela peut s’avérer avantageux.