ETF distribuant

Un ETF de distribution est un fonds indiciel qui ne conserve pas les revenus générés, tels que les dividendes ou les intérêts, mais les verse aux investisseurs à intervalles réguliers. Alors que, d’un point de vue purement comptable, le cours du fonds diminue du montant versé lors d’une distribution, l’investisseur se voit créditer de liquidités sur son compte de règlement. Cela offre une certaine flexibilité pour la consommation ou les réinvestissements manuels. Toutefois, sans réinvestissement systématique, la dynamique de l’effet des intérêts composés s’affaiblit à long terme par rapport aux fonds de capitalisation. Dans le cas d’un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale comportant une part en devises étrangères, des inefficacités peuvent en outre apparaître, car les frais de change sont facturés aux conditions de détail et non au taux interbancaire dont bénéficient les gestionnaires d’actifs professionnels.

Pour les investisseurs suisses, il n’y a pas de différence fiscale structurelle entre les fonds de distribution et les fonds de capitalisation, car les revenus réinvestis constituent également un revenu imposable. L’AFC répertorie les revenus imposables pour ces deux types de fonds dans sa liste des cours. Si ceux-ci sont correctement déclarés dans le registre des titres, la charge fiscale reste identique.

En résumé, le choix entre distribution et capitalisation en Suisse relève donc davantage d’une question de planification personnelle de la trésorerie que d’optimisation fiscale.

Dans le podcast vidéo «ETF à distribution ou à capitalisation: quelle est la meilleure option?», Felix Niederer, CEO de True Wealth, aborde plus en détail ces différences.