Matières premières

Dans le monde de l'investissement, les matières premières (commodities) désignent les biens physiques de base qui servent de fondement à la production mondiale. Elles sont négociées sous une forme standardisée sur des bourses spécialisées et peuvent être classées en quatre grands groupes:

• Énergie (pétrole, gaz naturel)
• Métaux précieux (or, argent)
• métaux industriels (cuivre, aluminium)
• matières premières agricoles (blé, café)

Les investisseurs ont principalement recours aux matières premières pour diversifier leur portefeuille, car leurs cours évoluent souvent indépendamment de ceux des actions et des obligations. L’or, en particulier, est considéré comme une valeur refuge en période de crise. Une caractéristique essentielle est la protection contre l’inflation: lorsque les prix de l’énergie et des denrées alimentaires augmentent, les investissements dans les matières premières en bénéficient généralement directement.

Le négoce s’effectue rarement physiquement, mais le plus souvent par le biais de contrats à terme (futures), d’ETF ou de certificats. Une particularité réside dans le fait que les matières premières ne génèrent pas de revenus courants sous forme de dividendes ou d’intérêts. Le rendement résulte uniquement de l’évolution des prix. De plus, elles sont souvent plus volatiles que d’autres classes d’actifs, car les tensions géopolitiques, les événements météorologiques extrêmes ou les cycles économiques mondiaux influencent directement l’offre et la demande.

Les matières premières étant principalement négociées en dollars américains sur le marché mondial, un dollar fort tend à faire baisser les prix des matières premières. Cela crée la corrélation négative typique entre la vigueur du dollar (mesurée par exemple par l’indice DXY) et les prix des matières premières (mesurés par exemple par l’indice Bloomberg Commodity, l’indice CRB, le prix du pétrole ou de l’or).

Quels sont les avantages et les inconvénients d’un investissement dans les matières premières et comment pouvez-vous, en tant qu’investisseurs privés, investir dans ce secteur ? C’est ce dont traite le podcast vidéo «Investir dans les matières premières: une introduction».