Comptabilité mentale

La comptabilité mentale est un phénomène psychologique issu de l'économie comportementale. Les individus répartissent ainsi leur argent dans différents «comptes mentaux» au lieu de le considérer comme une ressource unique et interchangeable. Ce terme a été inventé par le lauréat du prix Nobel Richard Thaler. Ce comportement a pour conséquence que l’origine ou la destination du capital détermine le degré de risque ou de rationalité avec lequel il est géré.

Un exemple classique dans le domaine de l’investissement financier est la distinction entre dividendes et plus-values. Les investisseurs ont tendance à considérer les dividendes comme un revenu supplémentaire destiné à la consommation, tandis que le capital social investi reste intact – bien que, d’un point de vue économique, ces deux éléments aient la même valeur totale, abstraction faite du traitement fiscal différent des dividendes et des plus-values dans le cas d’un investisseur privé suisse. Le «compte d’argent fictif» destiné aux spéculations risquées est également une forme de comptabilité mentale: les pertes subies sur ce compte sont souvent moins douloureuses, car elles ont déjà été mentalement amorties, tandis que le «compte de prévoyance vieillesse» est souvent géré de manière conservatrice.

Cette catégorisation enfreint le principe de fongibilité (interchangeabilité) de l’argent. Le problème est qu’elle fausse la perception du risque global et conduit souvent à des décisions sous-optimales, comme par exemple le maintien de chèques de découvert coûteux tout en épargnant sur un compte sans intérêts. Quiconque comprend la comptabilité mentale peut évaluer son portefeuille de manière plus objective et éviter le piège de l’affectation émotionnelle des fonds.

Étant donné que chaque investisseur dispose d’une situation financière globale unique avec une tolérance au risque spécifique, True Wealth met en œuvre la stratégie d’investissement personnalisée de chaque client sous la forme d’une stratégie globale unique et holistique. Cette approche est en outre plus transparente et plus efficace sur le plan administratif lors de la déclaration d’impôts. Pour en savoir plus sur la comptabilité mentale, écoutez le podcast vidéo avec Felix Niederer.