Que sont les rétrocessions?

Les gérants de fortune et les banques concluent généralement des contrats de commission avec les fournisseurs de produits d'investissement (fonds de placement, produits structurés), qui garantissent au gérant de fortune intermédiaire un kickback chaque fois que ses clients achètent des produits du fabricant. Souvent aussi lorsque le client a délégué la décision d'investissement et la mise en œuvre du portefeuille au gestionnaire de fortune, c'est-à-dire lorsque le gestionnaire de fortune achète lui-même de tels produits pour le client, à sa propre discrétion. Ces kickbacks sont également appelés rétrocessions.

Quels sont les produits concernés par les rétrocessions?

Les instruments d'investissement à forte marge tels que les fonds de placement actifs, les hedge funds et les produits structurés sont particulièrement lucratifs. Par le biais des rétrocessions, la partie qui sert d'intermédiaire participe indirectement au ratio de frais totaux (TER) souvent élevé et, dans le cas des fonds de placement, également aux frais d'émission et aux commissions de rachat. Les frais d'entrée et de sortie peuvent représenter jusqu'à cinq ou six points de pourcentage de la somme investie, ce qui les rend particulièrement vulnérables à ce type de transactions.

Les ETF passifs sont moins concernés, car ils ont généralement des ratios de frais totaux (TER) faibles, ce qui laisse peu de place aux rétrocessions. En outre, les ETF sont achetés et vendus directement en bourse, où il n'y a pas de frais d'entrée ni de sortie. Si la banque gestionnaire de patrimoine propose également ses propres produits, il n'y a pas de rétrocessions, mais le conflit d'intérêts est évidemment le même. La rémunération des conseillers à la clientèle est généralement basée sur les résultats, c'est-à-dire, en fin de compte, sur la rentabilité pour l'entreprise.

Remarque: True Wealth ne reçoit pas de kickbacks ou de rétrocessions et ne travaille pas avec des frais cachés.