Taux de rendement pondéré dans le temps (TWR)

Le taux de rendement pondéré dans le temps (Time-Weighted Rate of Return, TWR) est un indicateur de rendement qui mesure la performance d’un investissement en ne tenant pas compte des entrées et sorties de fonds de l’investisseur, c’est-à-dire en les excluant du calcul. Cela permet de comparer de manière équitable des stratégies d’investissement ou des fonds présentant des flux de capitaux différents sur une période donnée.

Le TWR est le pendant du taux de rendement pondéré par les flux de trésorerie (Money-Weighted Rate of Return, MWR). Alors que le TWR mesure la performance de la stratégie pure, le MWR se concentre sur les résultats réels de l’investisseur, y compris l’impact de ses propres décisions d’investissement (par exemple, le timing des achats et des ventes).

True Wealth permet à ses clients de présenter le rendement de leur portefeuille sous forme de rendement pondéré en temps et de rendement pondéré en capital. L’indice de référence multi-actifs individuel constitue en outre un outil permettant de comparer le rendement de son propre portefeuille, souvent diversifié sur plusieurs classes d’actifs, à un indice de référence théorique.

Dans l'article de blog suivant, nous abordons ce sujet plus en détail à l'aide d'exemples concrets: Calcul du rendement du portefeuille.