Thesaurierende Fonds

Fonds, wie etwa ETFs, gibt es oft in zwei Varianten: thesaurierend und ausschüttend. Dies betrifft die Art der Ausschüttung von Dividenden und Coupons. Bei der thesaurierenden Variante bleibt die Ausschüttung direkt im Fonds und wird direkt reinvestiert. Dadurch ergibt sich ein geringerer Zeitverzug und ein stärkerer Zinseszinseffekt.

Der Begriff «thesaurierend» leitet sich vom altgriechischen Wort «thesauros» ab, was Schatzhaus oder Schatzkammer bedeutet.

Ob ein ETF ausschüttend oder thesaurierend ist, lässt sich ganz einfach anhand des Factsheets feststellen. Oft ist es auch direkt anhand der Suffixe «ACC» oder «DIST» hinter dem ETF-Namen erkennbar. ACC steht für Accumulating und somit für thesaurierend. DIST steht für Distributing und somit für ausschüttend.

Ein häufiger Irrtum ist die Annahme, dass thesaurierende Fonds von Verrechnungs- und ausländischen Quellensteuern befreit sind. Für Schweizer Investoren stellen Dividenden und Couponzahlungen im Normalfall steuerbares Einkommen dar. Dabei ist es für die Schweizer Steuerbehörden unerheblich, ob die Dividenden an die Anteilseigner ausgeschüttet oder im Fonds direkt reinvestiert werden. Dennoch hat die thesaurierende Variante einen Effizienzvorteil: Zwischen dem Steuerabzug in Form der Verrechnungs- und Quellensteuer und der Rückerstattung durch die Steuerverwaltung vergeht einige Zeit. In dieser Zeit kann das Geld nicht investiert werden. Zudem können Stempelsteuern und zusätzliche Währungsumrechnungen anfallen, wenn die Ausschüttungen wieder reinvestiert werden.

Im nachstehenden Videopodcast geht True-Wealth-CEO Felix Niederer näher auf dieses Thema ein.

https://www.truewealth.ch/de/blog/ausschuettende-oder-thesaurierende-etf