Zeitgewichtete Rendite (TWR)

Die zeitgewichtete Rendite (Time-Weighted Rate of Return, TWR) ist ein Renditemass, das die Performance einer Investition misst, indem es die Ein- und Auszahlungen des Anlegers ausser Acht lässt bzw. aus der Berechnung herausrechnet. Dadurch ist ein fairer Vergleich von Anlagestrategien oder Fonds mit unterschiedlichen Kapitalflüssen über einen bestimmten Zeitraum hinweg möglich.

Die TWR ist das Gegenstück zur geldgewichteten Rendite (Money-Weighted Rate of Return, MWR). Während die TWR die reine Strategieperformance misst, konzentriert sich die MWR auf die tatsächlichen Ergebnisse des Anlegers einschliesslich der Wirkung seiner eigenen Investitionsentscheidungen (z. B. das Timing von Käufen und Verkäufen).

True Wealth erlaubt es Kunden, die Portfoliorendite sowohl als zeitgewichtete als auch als geldgewichtete Rendite darzustellen.

Im folgenden Blog gehen wir anhand von konkreten Beispielen näher auf das Thema ein: Berechnung der Portfoliorendite