Benchmark

In der Vermögensverwaltung dient ein Benchmark als Vergleichsmassstab. Typischerweise handelt es sich dabei um einen Marktindex wie den SMI, den S&P 500 oder den MSCI ACWI (ein beliebter Welt-Aktienindex). Anhand des Benchmarks können Anleger feststellen, ob die eigene Anlage den Markt über- oder unterdurchschnittlich geschlagen hat.

Ein Vergleichsindex ist ein Korb von Anlageinstrumenten, die in einem bestimmten Markt gehandelt werden. Die Gewichtungen der einzelnen Positionen basieren in der Regel auf der Marktkapitalisierung der jeweiligen Unternehmen. Dadurch sind grosse Unternehmen stärker im Benchmark vertreten, während kleinere Unternehmen weniger Einfluss haben. Es gibt verschiedene Arten von Benchmarks, aber alle haben eine theoretische Rendite, die sich durch das Multiplizieren der Gewichtung mit den Preisveränderungen der enthaltenen Aktien ergibt. Je nach Art des Benchmarks werden auch Dividenden berücksichtigt. In diesem Fall spricht man von einem Total-Return-Index. Im anderen Fall heisst es Preis-Index.

True Wealth empfiehlt, wenn immer möglich, einen Total-Return-Benchmark zu verwenden, da dieser realistischere Ergebnisse liefert.

True-Wealth-Kunden sehen in der App zudem den Multi-Asset-Benchmark, der genau zur eigenen Anlagestrategie passt. Da ein Echtgeld-Investment jedoch immer mit gewissen Umsetzungskosten verbunden ist, kann es sein, dass die eigene Rendite vom theoretischen Index abweicht. In folgendem Beitrag gehen wir näher auf diese Thematik ein:

Warum weicht meine Portfoliorendite vom Multi-Asset-Benchmark ab?