Was ist Rebalancing?

Als Rebalancing bezeichnet man die Wiederherstellung des ursprünglichen Gleichgewichts eines Portfolios. Anders ausgedrückt ist es die regelbasierte Umschichtung der verschiedenen Wertpapieranteile eines Portfolios.

Kursänderungen an den Börsen führen dazu, dass sich die ursprüngliche Zusammensetzung eines Portfolios verändert. Dadurch verändert sich auch das Portfoliorisiko. Ohne Rebalancing würde das Portfolio mit der Zeit nicht mehr der persönlichen Risikotoleranz entsprechen.

Zudem führt Rebalancing automatisch zu antizyklischem Verhalten, was die langfristige risikoadjustierte Rendite wiederum stärken kann. So werden beispielsweise Aktien, die in einer Phase im Vergleich zu Obligationen hohe Kursgewinne erzielen, in solchen Hochphasen tendenziell reduziert. In schwachen Aktienmarktphasen werden dagegen mehr Aktien als Obligationen gekauft, um das Gleichgewicht wiederherzustellen.

Das Rebalancing ist bei True Wealth kostenlos und wird bei einer Abweichung von ca. 2% zwischen Soll und Ist durchgeführt. Alle anfallenden Kommissionen im Wertschriftenhandel sind in unserer pauschalen Verwaltungsgebühr von 0.25 bis 0.50% enthalten.