Was ist Rebalancing?

Unter Rebalancing versteht man die Wiederherstellung des ursprünglichen Gleichgewichts eines Portfolios. Anders gesagt: die regelbasierte Umschichtung der verschiedenen Wertpapieranteile eines Portfolios.

Kursänderungen an den Börsen führen dazu, dass sich die ursprüngliche Zusammensetzung eines Portfolios verändert. Damit ändert sich aber auch das Portfoliorisiko und ohne Rebalancing würde das Portfolio mit der Zeit nicht mehr der persönlichen Risikotoleranz entsprechen.

Zudem führt Rebalancing automatisch zu antizyklischem Verhalten, was wiederum die langfristige Performance stärkt: So werden beispielsweise Aktien, die in einer Phase im Vergleich zu Anleihen hohe Kursgewinne erzielen, in solchen Hochphasen tendenziell wieder reduziert. Umgekehrt werden in schwachen Aktienmarktphasen mehr Aktien als Anleihen gekauft, um das Gleichgewicht wiederherzustellen.

Das Rebalancing ist bei True Wealth kostenlos und wird bei einer Abweichung von ca. 2% zwischen Soll und Ist durchgeführt. Alle notwendigen Transaktionskosten sind in der pauschalen Verwaltungsgebühr von 0.25 bis 0.50% inkludiert.

Im folgenden Blog «Rebalancing: Ein halbes Prozent extra» erläutern wir die Vorteile des Rebalancing näher.