Annualisierte Rendite

Die annualisierte Rendite, die auch als CAGR (Compound Annual Growth Rate) bezeichnet wird, ist ein Instrument, um die Performance von Geldanlagen vergleichbar zu machen. Sie berechnet den Gesamterfolg einer Anlage so, als wäre dieser über einen Zeitraum von genau einem Jahr erzielt worden. Das ist besonders wichtig, wenn man zwei Anlagen vergleichen möchte, die unterschiedlich lange gelaufen sind, beispielsweise eine Aktie über drei Jahre und ein Fonds über sieben Jahre.

Im Gegensatz zur einfachen Rendite berücksichtigt die annualisierte Variante den Zinseszinseffekt. Sie zeigt das fiktive, gleichmässige Wachstum, das nötig gewesen wäre, um vom Startwert zum Endwert zu gelangen. Die Formel nutzt die n-te Wurzel der Gesamtrendite, wobei n die Anzahl der Jahre darstellt.

Dadurch werden kurzfristige Schwankungen geglättet und die Anleger erhalten eine realistische Kennzahl für die jährliche Effektivverzinsung ihres Kapitals.

True Wealth weist in den Kundenportfolios sowohl die annualisierte zeitgewichtete Rendite als auch die annualisierte geldgewichtete Rendite aus.

In unserem Blog «Berechnung der Portfoliorendite» gehen wir auf die wichtigsten Merkmale dieser beiden Berechnungsarten ein.