Portfolio

In der Vermögensanlage bezeichnet der Begriff «Portfolio» die Gesamtheit der Finanzinstrumente und Sachwerte, die sich im Besitz eines Anlegers oder einer Anlegerin befinden. Es umfasst verschiedene Anlageklassen wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere (Obligationen), Immobilien, Rohstoffe oder Bargeld. Diese Wertschriften können als Einzeltitel oder über Fonds wie ETFs oder Indexfonds gehalten werden.

Die Zusammensetzung des Portfolios folgt dabei einer definierten Anlagestrategie, die auf die individuellen Ziele, die Risikotoleranz und den Zeithorizont des Investors abgestimmt ist.

Das fundamentale Prinzip der Portfolioführung ist die Diversifikation. Durch die Verteilung des Kapitals auf verschiedene Titel, Branchen und Regionen wird das unsystematische Risiko, also das Risiko einzelner Anlagen, reduziert, ohne dabei zwangsläufig die erwartete Rendite zu mindern. Das Ziel ist ein optimales Risiko-Rendite-Verhältnis, bei dem die Korrelation der einzelnen Bestandteile untereinander berücksichtigt wird.

Ein professionelles Portfoliomanagement, wie es beispielsweise bei True Wealth umgesetzt wird, umfasst zudem die laufende Überwachung und das regelmässige Rebalancing. Auch das laufende Screening des Marktes für börsengehandelte Indexfonds (ETFs) sowie der Ersatz von Instrumenten, wenn dies für Anleger vorteilhaft ist, sind Teil des Portfoliomanagements.

Beim Rebalancing werden die Gewichtungen der Anlageklassen angepasst, wenn Marktschwankungen die ursprüngliche Zielallokation verändert haben. So wird sichergestellt, dass das Risikoprofil des Portfolios dauerhaft mit der gewählten Strategie übereinstimmt. Das Portfolio ist somit ein Schlüsselelement für den systematischen Vermögensaufbau und den langfristigen Kaufkrafterhalt.