Warum ist die Rendite der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die Rendite der Zukunft?

Die von True Wealth optimierten und empfohlenen Anlagestrategien sind breit diversifiziert und umfassen verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Obligationen, Immobilien, Cash und Rohstoffe.

Wir fokussieren uns also nicht nur auf diejenigen Anlageklassen oder Regionen, die sich in den letzten Jahren besser entwickelt haben als andere. Im Gegensatz zu einigen unserer Mitbewerber setzen wir daher sowohl auf Aktien- als auch auf Immobilien-ETFs und -Indexfonds sowie je nach Risikoprofil und Anlagepräferenz des Kunden auch auf Rohstoffe.

Es wäre ein Leichtes, ein Portfolio nur aus den Gewinnern der Vergangenheit zusammenzustellen. Das wäre aus optischer Sicht verführerisch, da eine solche Strategie historisch gesehen bessere Renditen aufweisen würde als ein diversifiziertes, auf die Zukunft ausgerichtetes Portfolio.

Historisch gesehen sind die Gewinner der Vergangenheit jedoch oftmals die Verlierer der Zukunft – und umgekehrt. Die Erklärung liegt darin, dass liquide Kapitalmärkte fast immer sehr effizient sind und der Preis von Wertschriften alle öffentlich erhältlichen Informationen, insbesondere auch den Blick in den Rückspiegel, widerspiegelt. Deshalb sind unsere True-Wealth-optimierten Anlagestrategien auf die Zukunft ausgerichtet.